11月12日，工信部網(wǎng)站顯示，工信部對(duì)印制電路板行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)征求意見(jiàn)。文件從淘汰落后產(chǎn)能、激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、明確技術(shù)指標(biāo)等方面，推動(dòng)印制電路板產(chǎn)業(yè)高端化、綠色化、智能化發(fā)展，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。

近年來(lái)，印制電路板（PCB）在AI需求驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)空間持續(xù)擴(kuò)張，高端品類(lèi)產(chǎn)值大幅增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度上升。

【資料圖】

市場(chǎng)空間顯著擴(kuò)張

PCB是指在絕緣基材上按預(yù)定設(shè)計(jì)形成點(diǎn)間連接及印制元件的印制板，其核心功能是為電子元器件提供機(jī)械支撐、電氣連接與電路保護(hù)。PCB作為電子信息的核心傳導(dǎo)介質(zhì)，被譽(yù)為“電子產(chǎn)品之母”。

隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，高端PCB市場(chǎng)空間顯著擴(kuò)張。

根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2024年，在AI服務(wù)器和高速網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)下，18層板及以上高多層板、HDI板產(chǎn)值分別同比增長(zhǎng)40.3%和18.8%，領(lǐng)跑其他PCB細(xì)分產(chǎn)品。Prismark預(yù)測(cè)，2023—2028年AI服務(wù)器相關(guān)HDI的年均復(fù)合增速將達(dá)到16.3%，為AI服務(wù)器相關(guān)PCB市場(chǎng)增速最快的品類(lèi)。

前三季度行業(yè)業(yè)績(jī)亮眼

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)中，PCB行業(yè)上市公司共有44家，今年以來(lái)行業(yè)景氣度向好，上市公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。前三季度PCB行業(yè)上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2161.91億元，同比增長(zhǎng)25.36%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)208.59億元，同比增長(zhǎng)62.15%。

具體來(lái)看，前三季度4家上市公司扭虧為盈；2家減虧；27家歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，報(bào)喜比例達(dá)到75%。生益電子、勝宏科技、南亞新材、明陽(yáng)電路歸母凈利潤(rùn)同比增幅居前，均超過(guò)100%。

生益電子三季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.29億元，同比增長(zhǎng)114.79%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.15億元，同比增長(zhǎng)497.61%。公司在接受投資者調(diào)研活動(dòng)中表示，公司智能算力中心高多層高密互連電路板建設(shè)項(xiàng)目按計(jì)劃推進(jìn)，截至目前項(xiàng)目一期已開(kāi)始試生產(chǎn)，同時(shí)公司已提前策劃項(xiàng)目二期。

扭虧為盈的上市公司中，興森科技前三季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)最快，為53.73億元，同比增長(zhǎng)23.48%。公司在投資者問(wèn)答平臺(tái)上透露了產(chǎn)能擴(kuò)張情況，公司CSP封裝基板業(yè)務(wù)需求較好，原3.5萬(wàn)平/月產(chǎn)能已滿(mǎn)產(chǎn)，新擴(kuò)1.5萬(wàn)平/月產(chǎn)能爬坡進(jìn)度較快。另外，公司FCBGA封裝基板項(xiàng)目目前處于小批量生產(chǎn)階段，市場(chǎng)拓展、客戶(hù)認(rèn)證均按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)中。

三季度末QFII重倉(cāng)13股

多只PCB概念股獲得外資青睞，數(shù)據(jù)顯示，三季度末QFII重倉(cāng)13股，合計(jì)持股市值達(dá)到166.35億元，其中生益科技QFII持股市值達(dá)到159.36億元居首，景旺電子、駿亞科技、科翔股份QFII持股市值分別為2.87億元、0.86億元、0.69億元。

截至最新披露期，UBS AG持有景旺電子股份456.05萬(wàn)股，占公司總股本的比例為0.46%，該持股數(shù)量在公司前十大股東中排名第八。

按QFII持股比例來(lái)看，生益科技同樣居于首位，為12.32%，另外金祿電子、駿亞科技、逸豪新材分別為2.39%、1.89%、1.84%。

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