近期，華泰證券、廣發證券、國信證券、中金公司等頭部券商密集上線各類Skill工具，覆蓋投研、投顧等業務場景。部分中小券商也在借道第三方機構試水Skill。

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據券商中國記者調研采訪，Skill看似熱鬧，實則技術門檻兩極分化，且難以規避AI幻覺問題。有受訪人士指出，券商AI應用場景競爭的真正分水嶺不在于堆砌Skill數量，而在于能否構建出金融業務的“數字孿生地圖”。

Skill即智能體技能，是將成熟系統能力封裝為標準化功能單元，可供AI識別、調用與直接執行，具備免下載、輕量化部署的特點。數字人目前大多僅實現形象展示與對話交互，而Skill能夠打通對話到實操執行的環節，用戶只需用自然語言提出需求，AI就能自動調用后臺能力落地完成各項任務。

4月，國泰海通率先推出靈犀Skills，具備查研報、查行情、查數據、出榜單、篩股票、自選股六大Skills。5月，廣發證券發布Skills矩陣，稱已覆蓋投研、財富管理、客戶服務、運營支持、合規風控等核心領域；國信證券同月也發布了六大Skills，涵蓋智能選股、ETF篩選、基金對比、宏觀經濟數據、行情數據和財務數據。

6月，中金公司相繼上線計算機、策略、大類資產、宏觀、電力設備與新能源等首席分析師的專屬Skill。華泰證券在推出智研Skill&MCP后，又上線“AI漲樂Skills”，前者面向機構投資者提供投研服務，后者面向個人投資者提供選股、行情檢索等服務。

不難看出，上述有新動作的均為頭部券商，從場景來看，多數聚焦投顧、投研，少數進一步強調對內賦能。

恒生研究院技術專家陳奕名向券商中國記者介紹，Skill服務的技術門檻呈現明顯的“兩極分化”，如果是通用問答、資訊總結等簡單場景，單純依靠Prompt調優或開發單一的Skill即可實現。但涉及復雜場景，必須進行徹底的AI化改造，基于業務建模與數據建模的底層重構至關重要，技術難度極高。

陳奕名表示，頭部機構具備深厚的IT底座、完善的數據治理能力和充足的研發預算，能夠承擔起初期GPU算力等高昂的硬件成本，因此會更有能力去探索并支撐復雜Skill應用的研發與落地。

同花順、恒生聚源等第三方機構也面向券商推出了含Skill服務的智能體產品。券商中國記者從某第三方機構負責人處了解到，數十家券商已采用了其Skill服務，其中投顧業務場景需求最為迫切。

從實踐來看，無論是對外服務投資者，還是對內賦能從業人員，Skill的本質是一種提效工具。投資者使用Skill選股，可以得到比使用通用大模型更為專業準確的信息，而這依托的是券商自身的投研能力沉淀與數據底座。再比如投顧調用投研Skill，一句話就可以得到一份清晰有條理的答案，而這主要是資深分析師的研究方法論被封裝成了Skill。

Skill會否成為券商AI應用場景的競爭焦點之一？對此，有業內人士表示當前仍是探索期，各方爭相布局Skill更像一種表態，顯示自身在積極擁抱技術進步。

而且，記者從前述第三方機構人士處了解到，AI幻覺問題當前并不能完全規避，其內部測試表明，調用Skill輸出結果準確率最高可到95%，仍需要人工把關，從合規角度而言，更適宜對內賦能。

陳奕名認為，未來各家券商都能輕易提供基礎的Skill服務，真正的差異化競爭在于誰能構建出最貼合金融業務的“業務本體地圖”。換言之，即把券商錯綜復雜的業務邏輯、數據關系、合規規則進行結構化、網絡化表達的底層業務架構，就像是金融業務的“數字孿生導航”，能將零散的Skill有機地串聯起來。

“對于券商而言，單純堆砌成百上千個零散的Skill容易陷入同質化，無法形成真正的護城河。另外，為了讓大模型做復雜決策，需要把大量的業務背景作為Prompt喂給它，梳理過程沒有標準指導，極其復雜。”他說道。

飛笛科技CEO丘慧慧也對券商中國記者提到，目前金融行業的Skill比較同質化，各種Skill之間彼此競爭，產生不了結果，重點還在客戶的深度經營，包括高質量、差異化的服務。

其實，自從DeepSeek R1大模型橫空出世以來，證券行業就不斷探索業務場景應用，在當前火熱的Skill服務之前，已在智能投顧、智能投研等方面有不少產出。

不過，在陳奕名看來，受限于模型能力與建模深度，當前AI在券商業務場景中的應用仍處在“簡單場景”向“深水區”的過渡期。

他提到，目前AI應用多集中在不觸達核心數據庫的非徹底AI化改造場景，如投顧助手、文檔解析、營銷文案生成。此外，由于部分常規模型在復雜任務拆解和多Skill協同調節能力上存在短板，導致AI在深水區業務中顯得“力不從心”。他認為，未來，隨著模型能力增強以及券商底層本體地圖的構建完善，AI將全面深入投行、投研、財富管理、風控等核心環節。

就當下階段，AI如何更好落地，恒生電子總裁范徑武在日前舉辦的2026恒生證券行業合作伙伴峰會上提到，金融機構可以從內部提效開始，從執行系統AI化改造到流程管理AI重塑，直至用蒸餾技能、沉淀經驗，用智能體執行最佳實踐進行決策分析。

對于投資者而言，隨著券商AI服務能力的深化，能否享受到AI平權帶來的普惠也成為值得觀察的議題。據券商中國記者梳理，就Skill服務而言，多數投研Skill僅向付費訂閱的機構投資者開放，面向個人投資者的Skill工具包，有的券商免費提供，有的則實行限時免費政策。

丘慧慧認為，AI可以賦能券商提升服務能力，但證券服務鏈條較長，只有打通業務流程、組織流程、生態協同等上下文，完成業務的全鏈路閉環，才會產生價值，進而為券商帶來創收的可能。

“從券商財富管理轉型需求看，賣AI服務必然會成為券商新的創收途徑。”陳奕名認為，當前行業面臨交易傭金不斷下滑的不可逆趨勢，券商若想留住客戶并實現盈利，行之有效的專業投顧服務成為最關鍵的盈利點。AI引入大幅降低了投顧服務的門檻，隨著服務能力的深化，券商完全可以根據“Skill vs 本體地圖”的技術深度，構建階梯式的收費模型，實現真正創收。

比如，簡單Skill可以作為免費服務提供，用于引流和保持客戶黏性，但當客戶需要更深度的服務時，如全盤資產診斷、宏微觀結合的專業選股策略、動態調倉建議，這就必須依靠復雜的“本體地圖”來進行深度的邏輯推理和多Skill協同，由此產出的投顧意見更具專業性、稀缺性和高確定性，就可以轉化為增值收費服務。

同時，他還強調，除了服務本身要有價值，控制大模型推理成本與降低AI能力的編輯開發成本也是決定這項業務能否盈利的關鍵。在他看來，優秀的本體地圖能精準映射所需操作，大幅減少喂給大模型的冗余上下文，同時表述業務全貌的本體地圖完成后，基本定型（幾乎為0的重新編輯成本）。這種“高客單價+低邊際成本”的組合，將使AI投顧服務成為券商最具潛力的利潤增長曲線。

校對：劉榕枝

關鍵詞： 財經頻道 財經資訊