汽車制造業(yè)產(chǎn)能過剩

據(jù)央廣網(wǎng)報(bào)道，中國(guó)汽車制造業(yè)正陷入前所未有的產(chǎn)能過剩困局。

中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布了2019年上半年機(jī)械工業(yè)運(yùn)行情況，其中汽車行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，利潤(rùn)總額的增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，十多年來首次出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。第二季度汽車制造產(chǎn)能利用率為76.2%，比一季度下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局“全國(guó)工業(yè)產(chǎn)能利用率”數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年我國(guó)汽車制造業(yè)產(chǎn)能利用率為77.2%，同比下滑3.8%。

相比于產(chǎn)能利用率的正常值區(qū)間79%～83%，77.2%這個(gè)數(shù)字意味著我國(guó)汽車產(chǎn)能利用率已經(jīng)跌破“安全線”。而由于中國(guó)汽車市場(chǎng)回暖跡象仍不明顯，市場(chǎng)疲軟，7月的銷量數(shù)據(jù)顯示，一直高速增長(zhǎng)的新能源汽車市場(chǎng)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，因此，產(chǎn)能閑置的情況有可能繼續(xù)惡化。

其實(shí)，產(chǎn)能過剩這個(gè)詞一直與中國(guó)汽車工業(yè)的飛速發(fā)展并行。早在2006年，國(guó)務(wù)院就明確指出汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩。發(fā)改委也出臺(tái)文件，控制新建整車項(xiàng)目，適當(dāng)提高投資準(zhǔn)入條件，旨在抑制產(chǎn)能過剩。彼時(shí)，中國(guó)汽車的年銷量為720萬輛。

但隨著中國(guó)汽車進(jìn)入非理性增長(zhǎng)期，在每年兩位數(shù)的增幅面前，很多汽車企業(yè)早已將產(chǎn)能過剩忘到腦后。1000萬輛、2000萬輛……汽車產(chǎn)銷量的巨大增幅讓不少車企看到了中國(guó)市場(chǎng)的巨大潛力，對(duì)市場(chǎng)預(yù)期過度樂觀，不少車企開始盲目投資，持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能儲(chǔ)備。 “XX車企第四工廠正式投產(chǎn)”、“XX車企第五工廠奠基儀式正式舉行”的新聞不斷見諸報(bào)端。據(jù)“2015年末中國(guó)汽車行業(yè)產(chǎn)能情況”報(bào)告顯示，截至2015年底，我國(guó)汽車產(chǎn)能為3122萬輛。其中2011-2015年期間，我國(guó)汽車新增產(chǎn)能累計(jì)增加1087萬輛;到2016-2017年，新增產(chǎn)能約600萬輛，目前我國(guó)汽車產(chǎn)能依舊處于持續(xù)擴(kuò)張階段。 而就在車企還在為市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)投資建廠，認(rèn)為車市還會(huì)進(jìn)一步攀升時(shí)，中國(guó)汽車市場(chǎng)卻在2018年遭遇了首次銷量下滑，并開始持續(xù)低迷，一直未引起人們足夠重視的汽車制造業(yè)產(chǎn)能過剩的問題也終于暴露了出來。

2018年，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)計(jì)劃年產(chǎn)能已超過6000萬輛，其中，已公開的新能源汽車產(chǎn)能規(guī)劃到2020年將超過2000萬輛，是《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》銷量目標(biāo)的10倍。而根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2018年全年汽車產(chǎn)量也不過才2780.9萬輛，產(chǎn)能儲(chǔ)備的增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，大量產(chǎn)能閑置已成必然。

前五大客戶銷售占比超五成

據(jù)投資時(shí)報(bào)報(bào)道，隨著客戶集群的增加，長(zhǎng)華汽車客戶集中度過高的風(fēng)險(xiǎn)也隨之逐漸暴露。據(jù)招股書顯示，報(bào)告期各期，長(zhǎng)華汽車向前五大客戶(合并口徑)的銷售金額分別為6.56億元、8.59億元和9.07億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.53%、58.14%及61.05%，呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。

從地區(qū)收入來看，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)華汽車在華中、華東、華北地區(qū)銷售收入合計(jì)占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為78.52%、83.12%及83.39%。長(zhǎng)華汽車對(duì)此解釋稱，三地收入的占比不斷提升，主要與公司華中地區(qū)客戶東風(fēng)本田的銷售收入增長(zhǎng)有關(guān)。報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)華汽車來自東風(fēng)本田的銷售收入所占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為13.22%、20.78%及23.99%。

報(bào)告期內(nèi)，在前五大客戶之中，僅有來自東風(fēng)本田的銷售收入占比逐年攀升。

對(duì)此，長(zhǎng)華汽車透露，東風(fēng)本田已與公司建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，是公司的核心客戶之一。公司對(duì)東風(fēng)本田銷售的增加主要系東風(fēng)本田整車產(chǎn)能增加，加大了向公司采購(gòu)零部件的數(shù)量所致。

長(zhǎng)華汽車進(jìn)一步表示，公司與包括東風(fēng)本田在內(nèi)的主要合資及自主品牌整車廠均建立了良好、穩(wěn)定的合作關(guān)系，將致力于為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)。

盡管在長(zhǎng)華汽車看來，其與前五大客戶關(guān)系較為穩(wěn)定，但《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)華汽車前五大客戶欠款總額合計(jì)占應(yīng)收賬款的比例較高，分別為45.48%、44.43%及44.83%。

分析人士認(rèn)為，若企業(yè)過于依賴大客戶，一旦不能通過技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)提升等方式及時(shí)滿足客戶業(yè)務(wù)需求，或客戶因市場(chǎng)低迷等原因使其經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化，導(dǎo)致其對(duì)公司產(chǎn)品的需求大幅下降，將使企業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

招股書與環(huán)評(píng)文件數(shù)據(jù)打架

據(jù)中國(guó)網(wǎng)報(bào)道，對(duì)比招股書與環(huán)評(píng)文件(汽車沖焊件(武漢)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目報(bào)告表、新增一條電泳涂裝線建設(shè)項(xiàng)目報(bào)告表、汽車緊固件技術(shù)升級(jí)改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目報(bào)告表)，兩份官方材料有多處信息和數(shù)據(jù)不一致。

第一個(gè)項(xiàng)目，汽車沖焊件(武漢)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。其建設(shè)單位為長(zhǎng)華汽車的分公司武漢長(zhǎng)華長(zhǎng)源汽車零部件有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)華長(zhǎng)源”)。

招股書顯示建設(shè)周期為三年，而環(huán)評(píng)報(bào)告則顯示周期不足一年。

招股書中顯示，募集資金到位后，汽車沖焊件(武漢)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施周期為3年。而該項(xiàng)目的環(huán)評(píng)報(bào)告則顯示“該項(xiàng)目已于2018年9月開工建設(shè)，目前正在進(jìn)行主體工程施工”，預(yù)期投產(chǎn)日期為“2019.7”。簡(jiǎn)而言之，根據(jù)環(huán)評(píng)文件的披露，該項(xiàng)目2018年9月開工，2019年7月將實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。實(shí)施周期不足一年，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于招股書中所提到的3年周期。

第二個(gè)項(xiàng)目——汽車緊固件技術(shù)升級(jí)改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目也有多處信息不一致情況。

其一，多個(gè)擬購(gòu)設(shè)備僅在招股書中出現(xiàn)，但在汽車緊固件升級(jí)改造及擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)文件中他們卻并未提及。

其二，兩份官方文件的矛盾點(diǎn)還有同一設(shè)備在招股書和環(huán)評(píng)文件中的購(gòu)置信息不一致。冷鐓機(jī)在兩份文件中擬購(gòu)數(shù)量均為8臺(tái)，但產(chǎn)品型號(hào)存在出入。在環(huán)評(píng)文件中，CNF-105S和CNF-85S這兩個(gè)型號(hào)的冷鐓機(jī)新增數(shù)量為0，但在在招募書中，這兩個(gè)設(shè)備各購(gòu)入1臺(tái)，他們的單價(jià)分別為89萬元和60萬元。

最后值得一提的是，該項(xiàng)目中許多設(shè)備現(xiàn)有數(shù)量明顯不一致。招股書顯示，截止至2018年12月31日，冷鐓機(jī)的數(shù)量有22臺(tái)。而在環(huán)評(píng)文件中，螺栓設(shè)備的冷鐓機(jī)有101臺(tái)，螺母設(shè)備的冷鐓機(jī)有35臺(tái)，二者相加，長(zhǎng)華汽車?yán)溏厵C(jī)共有136臺(tái)。環(huán)評(píng)文件中的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于招股書中的數(shù)量。搓絲機(jī)也是同樣的情況。招股書顯示，長(zhǎng)華汽車現(xiàn)有51臺(tái)。但其環(huán)評(píng)文件顯示，搓絲機(jī)現(xiàn)有74臺(tái)。兩份文件所披露的現(xiàn)有數(shù)量相差23臺(tái)。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)華汽車