深圳本地企業、被稱為“面板三哥”的惠科股份有限公司（以下簡稱惠科股份）的IPO申請“撤單”了！深交所今日公告稱，2023年8月2日，惠科股份及其保薦人申請撤回發行上市申請文件。根據有關規定，深交所決定終止對惠科股份首次公開發行股票并在創業板上市的審核。

(資料圖片)

▲截圖來源：深交所

公開資料顯示，惠科股份IPO“撤單”，其原因可能是受行業不景氣、面板市場價格大幅下跌，公司2022年出現較大虧損，或因此不再滿足創業板相關上市標準導致。

▍公司實控人為“70”后中山大學EMBA，公司專注顯示領域耕耘二十余年

據惠科股份與今年3月29日更新的最新招股書顯示，該公司為深圳寶安區石巖街道企業，公司成立于2001年，是一家專注于半導體顯示領域的中國領先、世界知名的科技公司，主營業務為研發與制造半導體顯示面板等核心顯示器件及智能顯示終端。公司在顯示領域專注耕耘二十余年，持續豐富顯示面板產品的應用場景，已實現電視、顯示器、筆電、平板電腦、手機、車載、工控等多種應用場景顯示面板的量產出貨，并不斷拓展電子紙、醫療、戶外顯示屏等新應用領域。

▲截圖來源：惠科股份招股書

行業地位方面，根據招股書，群智咨詢數據顯示，惠科股份2021年度LCD電視面板出貨量位列全球第三，LCD顯示器面板出貨量位列全球第六。基于在顯示領域長期的專注耕耘，公司于2015年開始向產業鏈上游的半導體顯示面板領域延伸，截至目前，公司已成為全球產能最大的G8.6高世代產線面板生產商，代表中國制造積極參與海外競爭，產品廣銷全球，系助力我國半導體顯示面板產業實現彎道超車的重要力量之一。

實控人方面，招股書顯示，王智勇通過惠科投控及深圳惠同合計控制發行人58.2436%的股份，為惠科股份實際控制人。

據招股書，王智勇，1970年生，中國國籍，2002年7月畢業于中山大學在職經理工商管理碩士（EMBA）專業，取得EMBA學歷。1992年6月至1997年6月，任重慶四有實業有限公司總經理；1997年6月至2001年12月，任廣州市番禺惠浦電子有限公司總經理；2001年12月至2002年6月，任惠科有限董事；2002年7月至2016年4月，任惠科有限董事長、總經理；2016年4月至今，任發行人董事長、總經理。

▍上市路一波三折頗坎坷，受行業影響業績低迷或是IPO撤單主因

深交所公開資料顯示，惠科股份上市之路坎頗為坎坷。期間出現兩次因IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期需補充提交，而導致深交所中止其發行上市審核的情況。

▲截圖來源：深交所

在深交所今日的公告中，并未明示惠科股份IPO申請撤單的原因，但從今年1月5日，惠科股份發布的高達328頁、就深交所審核問詢函所做的回復（以下簡稱回復函）中，可以管窺出一些端倪：行業低迷、業績巨虧（公司預計2022年“扣非”歸母凈利潤最高虧損33億元），已不滿足公司所選的深交所相關上市標準，這可能是公司IPO申請“撤退”的主因。

▲截圖來源：惠科股份招股書

針對深交所據公司業績相關問詢，惠科股份于回復函稱，2022年以來，國際形勢動蕩、新冠疫情反復、全球經濟下行壓力加大等多重因素對公司經營業績造成不利影響，2022年上半年度，公司扣除非經常性損益前的凈利潤為24,995.14萬元、扣除非經常性損益后的歸母凈利潤為-139,954.29萬元。公司并預計，2022年下半年度的凈利潤為負。

▲截圖來源：惠科股份回復函

就公司2022年全年情況，惠科股份于回復函中預計，公司2022年將實現銷售收入2,761,714.55萬元~2,783,445.91萬元，同比下降22.66%~22.05%。公司2022年營業收入的下降，主要由于受面板下游消費需求低迷，導致的面板市場價格下跌所致。由于面板價格大幅下跌，公司2022年盈利能力下降，歸屬于母公司凈利潤預計為-127,054.06~-102,964.24萬元，同比下降123.50%~119.05%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為-330,381.08~-306,291.27萬元，同比下降166.26%~161.43%。

回復函稱，惠科股份已于招股說明書之“重大事項提示”之“經營業績下滑的風險”中披露發行人可能面臨的業績下滑甚至虧損的風險。惠科股份并坦承，若公司2022年度經審計之扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤為負，則將不符合當前所申請適用的《創業板上市規則》第二章第一節第2.1.2條規定的上市標準：“（二）預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于1億元”。

▲截圖來源：惠科股份回復函

▍面板同行業可比公司去年上半年均存在不同程度業績下滑情況

據回復函，2022年顯示面板行情低迷。2022年上半年，同行業可比公司多數存在不同程度的業績下滑，惠科股份自然亦難獨善其身，其2022年上半年經營業績與多數同行業可比公司變動趨勢一致。

記者留意到，單就2022年上半年歸母凈利潤這一數據（見下表）看，面板龍頭京東方與兆馳股份、龍騰光電同比下降幅度均在49%~52%區間，TCL科技、冠捷股份同比下滑幅度均在90%以上，彩虹股份同比下滑幅度更高達140%！

值得注意的是，從行業維度看，2023年顯示行業整體依然低迷，液晶電視面板和IT面板價格難以走高。群智咨詢表示，2023年，宏觀環境依然不容樂觀，全球TV面板市場博弈持續。盡管面板價格在去年四季度迎來短暫上調，但對面板廠虧損壓力的緩解作用依然杯水車薪。因此，在持續且迫切的減虧目標之下，面板廠商是否能夠穩定且理性的結合需求調整產能恢復節奏，仍然是供需能否穩步改善的關鍵。

（文章來源：讀創）

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